余额宝收益跌到1%，“零花钱”还能往哪放？

这个5月，天弘余额宝的7日年化收益率跌破了1%的整数关口，创下2013年成立以来的历史新低。消息一出，引起了不少人的关注。

小胡，26岁，在读研究生。她的余额宝账户里放着一万块出头，不算多，但已经放了快六年。

“本科的时候，一万块钱放一天，能收一块多的利息，在食堂能买一顿早餐。可现在越来越少了。”小胡有点无奈地说。她看了眼收益——昨天是三毛多。一瓶水要两块钱，也就是说，一万块存一天，连瓶水都买不起了。

不只是小胡，很多用户也注意到了这个变化。但问了一圈，真正把钱搬走的人并不多。

“暂时没有吧，对我来说，余额宝里放的钱本来也不是很多。”一位市民说。另一位年轻人则干脆：“这笔钱本来就是要用于消费的，跟我的手环也是绑定的，我收付的话可以直接扫。”

数据显示，余额宝的持有人户数超过8亿，差不多每两个中国人里就有一个是它的用户。对很多人来说，它更像一个随用随取的“零钱包”。

申万宏源投资顾问司伟杰解释说，余额宝是典型的货币基金，大家的钱集中去买货币类资产，利率比较确定，安全性高，收益也稳。

蚂蚁财富的工作人员叶映荷补充，很多人把它当理财中转站。“比如今天有一笔资金止盈了、到期了，暂时没有特别好的基金可以投，就先放在余额宝里观望一下。”

那收益为什么一直往下走呢？2026年5月，中国人民银行明确表示，将继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，引导社会综合融资成本在低位运行。说白了，银行手里不缺钱，银行之间互相借钱的利率很低，余额宝这种货币基金买的短期资产，收益自然就下来了。

上海申银万国证券研究所有限公司首席分析师钱启敏分析说：“目前没有通胀压力，也没有升息的要求。经济在转型发展期，需要降低资金成本，帮企业减少财务费用，让它们能持续发展。所以，低利率水平还会持续相当长时间。”

现实就是这样——银行活期存款利率只有0.05%，一年期定存的挂牌利率也普遍跌破1%。余额宝收益破1%，其实是整个利率体系水落船低的结果。

当然，也有人不甘心就这么“低”着。32岁的白领小李就是这样。他的理财起点也是余额宝，那是2017、2018年的时候。“那时候收益率还挺高的，年化有三个多点。”现在，他主动跑到银行去找理财顾问，想咨询一些更进阶的投资方法。

平安银行上海分行私行浦东中心私行财富客户经理张鹏丽给他提了一个分三段存钱的建议。第一段，是平时灵活要用的钱，放在现金管理类的产品里，就像余额宝这样的。第二段，是1到3个月可能要用的生活费，可以放在同业存单基金里面。第三段，是长期稳健增值的资金，建议买一些短债基金。

业内人士介绍，这三类工具风险都不高，但定位略有不同：货币基金随取随用，年化大概0.9%到1.1%；同业存单基金收益略高，年化1.2%左右，波动很小；短债基金收益再高一点，年化约1.5%，但有一定波动，适合半年以上不动的钱。

分析师钱启敏说了句大实话：“这个因人而异，就像开车，有人觉得开120码正合适，有人觉得80码已经很胆小了。在你能承受的范围里，做一定的投资理财就好。”

2013年，余额宝上线，带来了“一元起投、随时存取、按日结算”的互联网理财体验，门槛一下子降到了零。十年前，它推动了一次理财启蒙；十年后，它又推着我们重新思考——低利率时代已经来了，“躺赚”一去不返。主动管理、分散配置，或许才是更务实的理财智慧。