申一度丨陆家嘴论坛官宣 离岸金融，上海这么干

6月17日，2026陆家嘴论坛开幕。论坛上，《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》重磅发布，这是国家层面针对上海国际金融中心的首份系统性、整体性的离岸金融业务发展总体方案。

离岸金融的本质特点是资金来源于境外，用于境外，典型的“两头在外”，需要一个“防火墙”把离岸和在岸市场隔离开。看看新闻Knews记者了解到，今天发布的方案，是把过去零散的试点探索，转向搭建一套系统性的离岸金融制度框架。那么这套框架究竟怎么搭？这个问题，可以用“扩围”、“提速”、“常态化”这三个关键词来拆解。

所谓“扩围”，指的是临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点的扩围。去年，这个试点主要覆盖的是单一的离岸货物贸易，而今年，范围一下子扩大到服务贸易。这里面有一个非常典型的新场景——跨境数据流动与“来数加工”。

可以把它想象成数字经济版的“来料加工”。企业帮海外客户处理数据，过去银行难审单、难结汇。此前临港已用“负面清单”解决数据跨境合规，试点扩围后银行可免审单结算，打通资金闭环，实现数据与资金“两条腿走路”。

临港新片区管委会金贸处处长殷军向记者介绍道，这相当于打造了一个像保税区、海关特殊监管区的区域。“我们现在通过离岸专营公司加FT账户，实际上在某种程度上来说，是在临港实现了金融特殊监管区域，他的'两头在外'的资金就可以相对来去自由。”

所谓“提速”，指的是国家金融监管总局将和上海市政府联合发布《加快上海国际再保险中心建设的若干举措》，上海国际再保险登记交易中心建设全面提速。虽然再保险业务严格来说不算离岸银行业务，但它绝对是离岸金融生态圈里不可或缺的一环。

记者了解到，这次的一个创新在于国家外汇管理局允许临港把再保险的境外保费收入，可直接用于境外投资，这就等于把境外赚来的钱，直接在境外盘活了。这种资金流动的灵活性，可加速再保险机构的集聚。

大力发展再保险，根本目的还是为了服务那些“走出去”的中国企业。中国企业在海外建桥修路、建设“一带一路”项目，面临的风险复杂多样，海外保费往往高得离谱，而且对于高风险项目，保险公司甚至不愿意为企业做保单。但有再保险的“风险分摊”，就不一样了。临港的国际再保险中心已经建了几年，形成了一定规模。通过这里的再保险中心承接保单，不仅增强了当地保险公司的承保意愿，还能倒逼海外市场降低高昂的保费，实实在在减轻中国企业的“出海”成本。

殷军以中国商飞的飞机“出海”为例告诉记者，支持其“出海”时，约1/3的保险都分入到了临港再保险中心，这样一来直接拉低了保险的价格，打下来将近30%。“上游供应商价格低了之后，你到超市买的东西也就便宜了，一样的道理。”殷军这样说道。

而“常态化”，则指在自贸区内，面向自贸账户投资者发行的离岸人民币债券，将进入一个常态化的发行阶段。此前，这类自贸离岸债已经累计发行了9单、共32亿元。未来，服务的提质和发行的常态化，将为境外持有的人民币提供一个重要的投资渠道。

至于为何做离岸金融这件事？答案其实就藏在离岸金融的资金属性里。它是典型的“外外循环”的资金，我们要防止离岸资金大规模冲击我们自己的货币政策和金融稳定。而这一切的背后，其实是上海的深层考量——在“二线管住”下探索跨一线自由收付，为资本项目可兑换“探路”；构建离岸债、存款、衍生品工具，扩大人民币在跨境贸易、投资和储备中的使用，为人民币国际化“筑巢”；补齐离岸板块短板，真正参与全球资金配置竞争，为国际金融中心“补课”。

因此，上海正在做的，是希望用一套系统性的离岸金融制度框架，为中国的实体经济“走出去”保驾护航，为人民币国际化铺路架桥，也为自身在全球金融版图中，赢得更核心的地位。